重生之實業大亨 第514章 金融戰就是哪裡缺錢砸哪裡

    見到「群儒」們互相謙讓，李衛東卻有些不好意思，他乾脆主動說道：「錢教授，要不您先說吧！」

    「那好，我就當仁不讓了！」錢教授清了清嗓子，開口說道；「李董事長，你剛才所說的，泰國放棄規定匯率，經濟有可能陷入衰退，這的確有可能發生。

    日本因為房地產泡沫破滅遂產生的不良貸款，會對日本的金融市場造成衝擊，我也是認可的。但是要說會爆發亞洲金融危機，我覺得就有些危言聳聽了。

    就經濟的各項指標而言，亞洲有很多的國家都比泰國好的多、就比如馬來西亞，目前是東南亞最富裕的國家，他們有著著豐富的石油和天然氣資源作為依託，經濟基礎非常牢固。

    根據我所掌的數據，馬來西亞的儲蓄率達到了38%，通脹率只有3.8%，失業率也低於3.5%，這與他們年均9.5%的gdp增速相比，是微不足道的。

    馬來西亞的經濟底子很厚，就算是日本抽走投資，馬來西亞也能夠穩得住他們的金融體系，絕對不會發生泰國這種情況。」

    錢教授剛發言完畢，劉教授也開口說道；「我補充一下，印度尼西亞的情況雖然不如馬來西亞，但跟馬來西亞也很類似。印度尼西亞但是最近三十多年來，一直在和平發展當中。

    印度尼西亞近幾年的經濟增長率平均為7.3%，儲蓄率為32%，失業率也不到4%，而且顧家財政情況非常好，財政赤字只有2.3%。

    從這些數據看，印度尼西亞的經濟情況也是很健康的，即便是他們的金融體系，受到外部的衝擊，頂多會出現一些損失的，但絕對不會是崩潰的局面！」

    劉教授剛剛坐下，吳院士也發表了自己的看法：「馬來西亞和印度尼西亞，作為近幾年的新興經濟體，他們的金融體系或許不夠完善，存在著一些問題。但韓國可不一樣！

    韓國是世界第11大經濟體，就人均gdp而言，已經算是一個準發達國家了，韓國經濟可要比東南亞國家強的多，韓國的金融體系也要比東南亞國家更加的健全。

    而且韓國的製造業很發達，他們有好幾家世界五百強企業，在技術方面更是僅次於日本。韓國的經濟，無論是體量，還是抵禦風險的能力都非常的高，不可能出現金融危機。」

    這三個人，基本上說出了其他人的想法，他們說完了，暫時也就沒有人再發問了。

    李衛東見無人提問，便開口說道；「我先回答錢教授和劉教授的問題，就是馬來西亞和印度尼西亞，這兩個國家可以合起來一起看。

    剛才兩位教授分別介紹了馬來西亞和印度尼西亞的經濟數據，從數據上看這兩個國家的經濟的確很健康，但是這兩個國家的經濟，有三大軟肋。

    首先就是兩國的金融深化和自由化速度過快，這一點跟泰國很相似，都是在短短几年內，開放了自己的金融領域，金融體系也迅速的擴張。

    在這個擴張的過程中，金融管理人員和技術專家都不充足，不能對其金融領域進行有效的管理，必然會出現很多的金融隱患。比如盲目放貸產生的壞賬，就是一大隱患。

    而金融體系開放的過快，沒有按部就班的來，也使得他們的金融體系當中出現了很多漏洞，這就給了金融投機者鑽空子的機會。

    第二個軟肋，就是高利率，兩國這方面也跟泰國很相似。雖然馬來西亞和印度尼西亞的利率不如泰國，但是也超過了10%吧！

    這樣的高利率，加上開放的金融政策，使得國外的金融投機者可以向對付泰銖那樣，進行套利外匯交易，如果這兩個國家想要穩定匯率，也得像泰國那樣用掏外匯出去。

    總的來說，這兩個軟肋主要是銀行體系和外債因素主導下的雙重不匹配，這也是亞洲新興市場的一個通病，很多新興經濟體都存在這個情況，大家都半斤八兩。」

    「你剛才說有三大軟肋，另外一個是什麼？」錢教授開口問道。

    「另外最大的一個軟肋，是結構層面上的。馬來西亞的總理已經執政了十六年，而印度尼西亞的最高元首則執政了三十年，在這種長期執政的過程當中，兩個國家也積累了不少的弊端。」

    李衛東接著說道：「以印度尼西亞為例，他們的最高元首是軍人出身，軍事政變上台，所以印度尼西亞的軍人把持著不少關係國計民生的重要領域。

    這也就產生了一個既得利益團體，三十年來，這個既得利益團體把持著印度尼西亞的經濟，也加劇了印度尼西亞的財富擊中和貧富分化。

    所以即便是印度西尼亞的經濟數據非常亮眼，但最終享受到經濟成果的，是少數的特權階級，『國富民窮』這四個字可以用來形容印度西亞的情況。

    馬來西亞的情況比印度尼西亞要好一些，但同樣也是國富民窮，資本掌握在少數特權階級的手中，經濟成長的主要獲利者也是少數特權階級。

    貧富差距大，財富集中在少數人手中，普通人抵抗風險的能力就比較的低。在這種經濟結構是很脆弱的，那些亮眼的經濟數據能起到多大效果，還是個未知數。

    或許當金融危機來歷的時候，最先跑路的就是這些手握財富的特權階級，他們把手中的財富換成美元，轉移到國外，而受苦的可就是普通老百姓了！」

    李衛東說著，又望向了吳院士，接著道：「至於韓國嘛，經濟確實很發達，但是韓國卻有一個致命缺點，那就是企業的債務問題。

    韓國經濟的發展史，各位肯定都不陌生，在朴正熙時代，韓國採取了極為激進的『銀行-產業』一體化的發展模式。由政府主導，銀行貸款給企業，從而帶動整體經濟的發展。

    這種發展模式，使得韓國短期內獲得了經濟成長，而且誕生了很多大企業，但銀行對於企業的貸款過度寬鬆，就讓這些大企業始終保持著極高的負債率。

    然而韓國的經濟政策，使得韓國政府和銀行，一直在全力的支持大企業，這也讓韓國的大企業，在不擔心風險的情況下，進行運轉和大規模投資。

    韓國的經濟雖然很發達，但是他們的金融體系和資本市場並不發達，因為企業的資金都是由銀行系統提供。整個韓國更像是一個負債率很高企業，但這個企業卻並不在乎風險管理。

    前些年，韓國為了加入經濟合作與發展組織，快速的放空了金融管制，實施了金融自由化，這使得大量的資本開始介入金融領域。

    韓國國內最大的資本，自然就是那些大企業，而當大企業的資本介入到金融領域，開始擁有或者控制商業銀行和證券公司的時候，那給企業貸款，還不是企業自己說的算！

    既然貸款是企業自己說的算，那負債還不衝上天際！據我了解，韓國的企業當中，平均債務是淨股本的5倍以上！

    美國的這一數據是1.5倍，日本的這一數據是1.9倍。可以說除了韓國之外，世界上任何一個國家都沒有負債率這麼高的產業集群。

    淨股本是資產中流動性較高的部分，可以進行快速的變現，而韓國現在這種情況，意味著一旦他們爆發金融危機，企業就算是快速變賣資產，也還不上貸款。

    還不上債務，企業就只有倒閉這一條路，同時還會拖累整個銀行系統，引發全國性的債務危機。企業和銀行都崩潰了，那麼這個國家的經濟可就完蛋了！

    可以說韓國所存在的問題，也是結構性的問題，他們當年採取那種激進的發展模式，雖然在短時間內取得了經濟的快速發展，但是也埋下了禍根。」

    「照這麼分析，馬來西亞、印度西尼亞，還有韓國，的確存在著各自的問題，但是這些問題是可以慢慢的去解決的，金融體系可完善，債務可以消化，並不一定會引爆一場金融危機！亞洲金融危機的說法，還是太危言聳聽了！」吳院士接著說道。

    「吳院士，我的話還沒說完呢！我剛才所說的，只是各個國家內部所存在的問題。除了內部之外，外部問題同樣重要。」李衛東開口說道。

    「外部問題是什麼？」吳院士馬上問。

    「國際金融炒家！」李衛東立刻答道。

    提到國際金融炒家，吳院士等人立刻皺起了眉頭，此前國際金融炒家攻擊泰銖，已然讓這些經濟學家認識到國家金融炒家的厲害之處。

    李衛東則接著說道；「無論是國際投資銀行，還是對沖基金，他們很早就開始進行套利外匯交易，在這個過程當中，他們已經摸清了東南亞各國在金融體系上的缺點。

    泰國在金融方面的問題最嚴重，漏洞也最多，自然就是國際金融炒家眼中的突破口，所以從去年下半年開始，國際金融炒家已經對泰國進行了三次試探性的進攻。

    泰國宣布放棄固定匯率之後，泰銖當天就貶值了17%，目前的貶值幅度已經超過30%。這個貶值速度絕對不正常，其中必然有國際金融炒家的影子。」

    李衛東說著，故意向著旁聽的趙金山看了一眼，趙金山下意識的縮了縮脖子。

    李衛東則繼續說道；「很明顯，國際金融炒家正在攻擊泰銖，如果泰國抵擋不住的話，那麼國際金融炒家將會在泰國獲得數十億美金的利潤。

    而這對於國際金融炒家來說，相當於積攢了一批彈藥，有了這批彈藥，他們會去攻擊其他的市場，比如菲律賓比索、印尼盧比、馬上來西亞林吉特、韓元、乃至港幣！」

    提到港幣，陳秘書猛的一抬頭，一臉認真地望向了李衛東。

    李衛東接著說道：「別忘了，國際金融炒家可是會利用槓桿的。五月份那次攻擊泰銖的過程中，國際金融炒家用三億美金，就撬動了泰國一百億的外匯。

    如果國際金融炒家有三十億美金，那是不是意味著，得需要一千億的美金，才能擊退國際金融炒家？而東南亞國家當中，有哪個國家能拿的出一千億美金？把他們全加起來，都掏不出這麼多錢吧！

    所以東南亞被國際金融炒家收割，已經是定局了，而這也會使得國際金融炒家的資金更加的雄厚，子彈變得更加充足，接下來便會對韓國動手。

    如果以上這些國家，金融體系健康、債務情況良好、外匯儲備豐厚、經濟發展穩定的話，還是可以抵擋國際金融炒家的攻擊。

    但事實卻是，這些國家都存在著各式各樣的問題，一旦受到外部攻擊，軟肋就會暴露出來，到時候肯定是抵擋不住國際金融炒家，一場亞洲金融危機也必然爆發。」

    沒等其他人開口，陳秘書率先問道；「李董事長，你剛剛說，國際金融炒家也會攻擊港幣？」

    李衛東點了點頭：「當然了，港島是亞洲的金融中心，這是多大的一塊肥肉啊，比整個東南亞加起來都大，自然不會被國際金融炒家所放過。

    所以我們回到你剛才說的第二個問題，泰國放棄固定匯率，會對港島產生怎樣的影響？我的結論是，港島的金融體系，會遭到一定的衝擊。其中就包括國際金融炒家對港島的攻擊。」

    聽了這話，陳秘書猛的皺起了眉頭。

    李衛東則開口說道：「不過港島的情況，跟那些東南亞國家是不一樣的，港島的金融行業，是按部就班的發展起來的，金融體系是完善的；

    債務方面，港島的情況也是比較健康的；而且港島有上千億美金的外匯儲備，比整個東南亞加起來都多。

    最關鍵的是，港島有中央的支持！憑著我們十多億人口的力量和智慧，肯定能夠擊退國際金融炒家！」

    「李董事長，那你覺得，如果國家金融炒家攻擊港島的話，會採用什麼樣的方式？也會像攻擊泰國那樣，做空泰銖麼？他們會什麼時候發動攻擊？」陳秘書開口問道。

    李衛東想了想，開口說道：「港島的聯繫匯率制，的確會成為國際金融炒家首要攻擊的目標。我認為國際金融炒家的攻擊，很快就會到來。」

    「很快是多久？」陳秘書馬上問。

    「三四個月吧！肯不會等到明年的。」李衛東接著說道；「不過我們暫時不用擔心，我估計這只是一次試探性的攻擊，就像五月份攻擊泰國那樣。

    如果港島改變了現行的匯率制度，那麼後續的攻擊就會馬上到來。而如果港島不改變現行匯率制度的話，國際金融炒家馬上會撤走。

    港島的金融體，還是完善和健康的，而且港島還有充足的外匯儲備，並沒有明顯的軟肋。國際金融炒家需要攻擊港島，必須要積攢足夠多的子彈才行。

    我們真正要擔心的是，是國際金融炒家在亞洲洗劫一圈後，手裡擁有了足夠的資金，這時候再來攻擊港島，那才是真正決戰的時候。

    而且到時候，國際金融炒家手裡資金充足，也不會局限於只攻擊聯繫匯率制，港島的股市、債市，都會成為他們的攻擊目標，到時候必然是一場金融大戰！」

    「那你覺得面對這種情況，我們該如何應對呢？」陳秘書再問道。

    李衛東呵呵一笑，開口說道：「很簡單，砸錢唄！國際金融炒家要是攻擊匯市，咱們就托底匯率；要是做空股市，咱們就推高股市；要是攻擊債市，咱們就回購債券。

    總之就是一句話，把外匯掏出來，哪裡缺錢砸哪裡，雙方比比誰錢多。這就像是賭博下籌碼，看誰先扛不住，自然就撤了！」

    「聽起來好像很樸實無華啊！」陳秘書一臉質疑的表情，他可不信金融大戰會像李衛東說道這麼簡單。

    李衛東看了看周圍，接著說道；「我是做實業的，不是炒金融的，我只會砸錢這一招。這裡這麼多經濟專家，要打金融戰的話，肯定比我在行！」

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