重生之投資時代 第一百一十章 選股邏輯
「資金分兩部分……」
「一部分做長線投資，選擇優質的，具有巨大業績爆發潛力的股票。」
「這部分資金，買入籌碼之後，只要基本面沒有兌現，那麼無論股票漲跌，都死咬不放，期間可以利用交易員進行日內操作,&nbp;適當性的減少持倉間的回撤，並訓練交易員的盤感和交易執行原則。」
「這一部分的資金操作，我決定由你來負責。」
「另一部分資金，留出來用於激進性的短線炒作，進行情緒投資，這部分由我負責。」
「短炒的淨值波動會很大，但長線持股，淨值波動卻相對平穩，兩者兼容並濟，無論風險回撤上，還是淨值走勢上，應該都會更好看一些。」
「但無論短炒，還是長線持股。」
「圍繞著『移動網際網路』這一條主線投資的策略,&nbp;是不變的。」
「可以！」黎夢回道,&nbp;「只要是有利於基金的淨值成長，無論是長線持股策略，還是短線炒作策略,&nbp;我覺得都無所謂。」
「既然在操作策略上無異議……」
蘇禹開門走進房間，換了鞋子,&nbp;微笑道：「那我們再討論一下主線投資策略下的個股標的選擇吧。」
說著，蘇禹也不等黎夢回應。
走進臥室，換了一身衣服，然後抱著筆記本電腦，就來到了客廳。
黎夢換了一身稍微寬鬆的睡衣，然後在衛生間收拾了一會，這才來到客廳，也打開了自己的電腦，向蘇禹展示自己選出來的擬投資標的。
蘇禹看了一眼她之前選的股票。
只見主要分布於白電、醫藥、電子信息、移動網際網路幾大板塊，有穩健個股，有激進個股。
穩健的，歷史表現優異的，主要是美的、格力、復興醫藥、常春高新幾支。
相對激進的，有打進蘋果產業鏈的歌爾聲學、歐菲科技，以及移動網際網路金融領域的同花順、東方財富兩支。
「白色家電、醫藥，是市場牛熊穿越之中的長牛板塊領域。」
隨著蘇禹查看自己的選股方案，黎夢在一旁解釋著邏輯：「而且這兩大行業的周期性並不明顯,&nbp;且都還處於行業持續增長，優秀公司市場占有率進一步滲透，業績和行業規模同步增長的時期內。」
「格力在空調領域，已經占據了絕對的領導地位，技術和品牌護城河顯著，而且……聽說後續產品線，還要向手機領域擴張，還有就是它的分紅和歷史業績表現，都很優秀，綜合衡量，在整個a股市場中，應該很難找出比它基本面更為優秀的股票了。」
「至於美的……品牌效應和主打產品的市場滲透率，都在進一步提升，並且它的產品線擴張、品類擴張，比格力更為激進一些，在白電這個持續增長，雪道很厚的行業里，其持續增長的潛力，我認為比格力，應該是不相上下的。」
「復興醫藥，業績優秀，無論是其研發能力、仿製藥市場生產、銷售能力、還是其拓展能力都很難，在國內的醫藥行業，算是常青樹，向上的持續增長空間未知，但向下的空間基本上沒有，算是相當穩健增長型股票了。」
「常春高新在金賽藥業併入之後，其基本面已經發生了根本性的變化，生長激素這個領域內，從市場占有率來說，基本上算是獨門生意，具有壟斷性質，而且從其歷史業績增長性來看，雖說大家對於『身高』這個問題，表面上說著不在意，其實是很在意的，這支股票爆發性的業績增長潛力也許不高，但持續增長的潛力，卻是相當強的。」
「歌爾聲學和歐菲科技的邏輯，自然就是『蘋果手機』了。」
「iphone產品的暢銷，已經毋庸置疑，兩家公司榜上蘋果公司的大腿，而且還是在『智能機全面更新換代』的大浪潮之中，其業績持續爆發潛力，是相當巨大的，且這兩支股票雖然已經經過市場炒作了一兩輪，但整體的估值水位，並不太高，是可以作為進攻性投資標的選擇的。」
「同花順和東方財富……」
「我是按照你說的『網際網路金融』主線，來進行選擇的。」
「你、我都是證券行業內人員，平時查閱資訊和交易，也基本上都是運用這兩個平台軟體，雖然當前它們的盈利模式，完全依靠廣告收入和信息增值服務來實現，用戶變現能力都不太強。」
「但搭載『移動網際網路』這班快車，在用戶體量不斷積累的過程中。」
「只要找到任何一個新的變現能力點，業績就能迎來數倍的爆發，潛力還是很大的。」
蘇禹聽著黎夢的邏輯解釋，微微頷首，說道：「你之前的選股策略，從邏輯上來說，是沒有什麼大問題的，穩中求進，卻也像你的風格。」
「但現在我們既然決定以』移動網際網路『為核心主線入手。」
「且又有急迫的業績提升需求。」
「那麼，你所選擇的幾支穩健型股票，就必須擱置了。」
「誠然，格力、美的、復興醫藥、常春高新，都是能夠穿越牛熊，處在持續增長雪道上的優秀股票，優秀公司。」
「可是，就因為整個市場，都知道它們是優秀的公司。」
「所以，在預期上，便很難存在超出預期的業績表現，自然也難有超出市場預期的股價表現。」
「嗯！」黎夢點了點頭，對這一點，倒沒有反駁。
谷蕍
確實，當大家都知道這是一家優秀的公司，那麼，對其業績的表現，自然也就有了足夠的心裡預期，而當前的股價，自然也就已經充分反應了當前的市場預期，很難獲得什麼超額投資回報。
這就像一個班裡，本就考前幾名的優秀學生。
大家知道他平時考試，能夠考90分以上，那麼當成績出來，他考了9分，大家自然也不會意外。
可要是一個平時只能考0分、60分的學生，突然間考了9分。
雖然成績與優生等同。
但大家的反應，就完全不同了，獲得的表揚程度，自然也會不一樣。
這就是為何市場上，有時候優秀的股票不漲，而基本面一般的股票卻漲得飛起的原因，因為實質上，股價漲跌的邏輯是預期，而不是基本面。
死抓著基本面炒股，而忽略預期的邏輯。
覺得基本面優秀，歷史業績表現優秀的股票，就應該漲，覺得基本面垃圾的股票就應該跌，恐怕至始至終，都很難賺到錢。
「那你選出的標的呢？」黎夢沉思了片刻，好奇地問。
蘇禹將電腦屏幕轉向她……
黎夢認真看了一眼，只見蘇禹選出來的股票，基本圍繞著『移動網際網路』這個核心主線展開，但個股分布，又分屬不同的細分領域。
「分達科技、網速科技、華青寶、樂視網……」
黎夢一路看下去，發現除了『同花順、東方財富』兩支股票一致以外，其它的，就沒有相同的。
「分達科技、網速科技、華青寶、樂視網這幾支票，從底部上來，基本都漲了至少一倍了啊！」黎夢有些驚訝地道，「而且說實話，當前看……這些票的前景空間，市場雖然吹得火熱，但最終恐怕都很難實現。」
「不需要最終的業績兌現，只需要邏輯兌現和預期兌現就可以了。」蘇禹說道，「未來的業績爆發能到哪個地步，誰也說不準，就算是世界最專業的投研機構，乃至企業本身，都無法知道自己兩年、三年後的業績表現。」
「所以，我們只需要看一年內市場預期空間最廣闊的票就行了。」
「畢竟，股價炒的是業績預期，而不是業績表現。」
「從當前市場預期來看……」
「分達科技取得蘋果技術認證，切入可穿戴市場，在可穿戴市場還處於朦朧的開拓狀態下，大家對其的預期，明顯要比單純報上蘋果大腿的手機產業鏈股票要大得多，而且其業績也有足夠的兌現預期和想像空間。」
「網速科技占據『網絡加速節點』這個重要關口。」
「在未來大家對於網絡越來越依賴，且瀏覽需求越來越高的發展局面下，背靠『移動網際網路』用戶增量爆發的風口，其市場預期空間和業績想像空間，都是極強的。」
「華青寶作為網路遊戲中，唯一擁有全資質、全牌照的企業，站在手機遊戲爆發的風口上，那就是握住了先發優勢，握住了可以安穩、隨意擴張，享受足夠風口紅利的機會，抓住了行業發展時間上的機遇。」
「不管它最終在優厚的先天條件下，能不能真的成長起來。」
「至少在當前的市場預期里，它已經成了『手機遊戲』這條線里，預期最強，未來預期空間最大的股票，當然，當它的先發優勢，逐漸喪失，而其本身的基本面和業績表現，依然沒有什麼根本性改變的話。」
「那預期邏輯，自然會坍塌，也就是該離場的時候了。」
「至於樂視網……」
「在賈老闆的運作下，它已不單單只是一家視頻網站，在『超級電視』戰略提出後，市場對於它切入『智能電視設備』領域非常看好，且其本身的視頻內容製作和用戶體量，當前都在暴增階段，按照賈老闆的話說，他想打造的，是一個生態平台，而非單純的視頻網站平台，雖然我們無法確定這話是真是假，無法確定這個戰略能不能完成，但至少在當下的市場預期里，它有成為未來『移動網際網路』時代巨頭企業的潛質，而這……也就足夠了。」
「同花順和東方財富的邏輯，你剛才說了，我也很認同。」
「這兩支票，實質上是跟市場情緒和傳統券商業務，息息相關的。」
「我們看好市場的未來，那麼在『網際網路金融』這一大新興主線下，這兩家企業平台，作為市場大多數投資者使用的炒股輔助軟體和資訊信息渠道，自然是不容錯過的，而且可以預見，隨著市場投資情緒的好轉，隨著手機智能終端逐漸替代pc端，更大範圍的擴大投資者群體。」
「這兩家平台的用戶群體，肯定會在未來，有一個極大的躍升。」
「在我看來……」蘇禹談完了自己所選股票的邏輯，頓了頓，繼續道，「投資，就是一個由虛向實的淘汰賽。」
「沒有誰能預測到哪家公司，哪個企業，能夠在未來完美的兌現預期。」
「我們能做的，就是在符合當前市場最大預期空間的前提下，按照自己的認知，按照市場資金的選擇和邏輯預期，跟隨趨勢進行投資。」
「然後在投資途中，隨著股價和預期的變化。」
「逐漸淘汰掉那些不符合預期的個股，然後……進行下一次選擇。」
「我不喜歡跟股票談戀愛。」
「因為在我看來，再優秀的企業，其表現也會出現不及預期的時候，因為沒有企業……能夠一直成長下去。」
p：文中邏輯，個人見解，不同意見還請不要較真，當笑話看就可以了，謝謝！
第一百一十章 選股邏輯
